Inversionistas de Guatemala, Panamá y Costa Rica pusieron su dinero en una misma emisión de bonos de una empresa guatemalteca.
El monto: USD 30 millones destinados a financiar a Ciudad Comercial, S.A. (CICOMSA), la empresa responsable de Cayalá.
La operación, realizada entre el 24 y 25 de agosto, es parte de la puerta que ya abrieron otras empresas como Corporación Multi Inversiones (CMI) en donde una empresa local ya no tiene que buscar financiamiento dentro de un país o en algún banco del sistema.
Gracias a la conexión entre las centrales de valores de Guatemala, Panamá y Costa Rica, también puede captar recursos de inversionistas de otros mercados centroamericanos.
Aunque para el público puede sonar como una operación financiera más, el cambio es relevante: el ahorro de otros países empieza a convertirse en una fuente de financiamiento para empresas y proyectos guatemaltecos.
¿QUÉ SE VENDIÓ Y EN QUÉ CONDICIONES?
Entre el 24 y 25 de agosto se subastó la última serie de los “Bonos Corporativos Vinculados a la Sostenibilidad Cayalá Dólares 1”.
En palabras simples: CICOMSA pidió prestado USD 30 millones a inversionistas. A cambio se comprometió a:
- Devolver el dinero en 7 años
- Pagar 7.77% de interés anual, entregado cada 3 meses
- Cumplir metas de sostenibilidad ligadas al proyecto
La emisión total aprobada es de USD 50 millones. Fue autorizada por la Bolsa de Valores Nacional en julio de 2024 y registrada en diciembre de 2024.
Esta última serie de USD 30 millones se distribuyó en 93 posturas e IDC Valores fue el agente que la colocó.
FINANCIAMIENTO QUE CRUZA FRONTERAS
Lo nuevo no es que una empresa pida prestado. Lo nuevo es quién prestó.
Gracias a convenios de la Central de Valores Nacional – CVN con LatinClear de Panamá y Interclear de Costa Rica, inversionistas de esos dos países pudieron comprar los bonos de Cayalá sin salir de su mercado local.
La liquidación se hizo de forma automática entre las centrales depositarias. Resultado: dinero panameño y costarricense financiando un proyecto inmobiliario en Guatemala.
“Operaciones como esta demuestran que nuestros mercados pueden funcionar como una plataforma regional capaz de facilitar el flujo de capitales”, dijo Rolando San Román, Gerente General de la Bolsa de Valores Nacional.
CEO de CMI, Enrique Crespo: “El mercado de capitales guatemalteco tiene una oportunidad para crecer”
¿QUÉ SIGNIFICA ESTO PARA GUATEMALA?
1. Más dinero para proyectos grandes
Antes una empresa guatemalteca solo le podía pedir a bancos o inversionistas locales. Ahora puede tocar la puerta de toda Centroamérica. Eso baja costos y amplía opciones.
2. Más opciones para el ahorrante
Un inversionista en San José o Ciudad de Panamá ya puede comprar bonos de una plaza comercial en Guatemala. Se diversifica y busca mejor rendimiento. En este caso: 7.7778% fijo a 7 años.
3. Integración real, no solo en papel
Esta es la primera colocación privada guatemalteca simultánea en 3 países. Demuestra que la infraestructura regional ya funciona.
AMERCA, la asociación que agrupa a las bolsas de Guatemala, Costa Rica, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Panamá, Ecuador y República Dominicana, lleva años impulsando esto, informa la BVN.
¿QUE CARACTERIZA A ESTOS BONOS?
Es un préstamo, pero tienen una condición extra: La empresa se compromete a cumplir objetivos ambientales o sociales. Si cumple, mantiene su tasa, de lo contrario pueden haber penalidades.
En este caso, Cayalá vincula el bono a su modelo de desarrollo urbano sostenible. Para el inversionista es una forma de ganar y, al mismo tiempo, apoyar proyectos con impacto.
La operación de USD 30 millones demuestra dos cosas:
- Guatemala ya es atractiva para capital regional. Si el proyecto está bien diseñado y la tasa es competitiva, el dinero llega.
- La integración ya no es discurso. Las centrales de valores ya están conectadas y pueden mover millones entre países en días.
El reto ahora es repetirlo. Que más empresas medianas y grandes usen la bolsa para financiarse, y que más guatemaltecos vean estos bonos como una alternativa a la cuenta de ahorro.
