Tigo Guatemala, CBC y el Ingenio Magdalena se ponen a la cabeza en Guatemala de compañías nacionales interesadas en explorar el mercado internacional con la colocación de bonos, por un total de US$2,550 millones, para unirse a Corporación Multi Inversiones, que en su división de energía logró colocar US$700 millones en bonos verdes en el 2021.
De acuerdo con información recabada por La Hora, se pudo establecer que Telefónica Tigo Guatemala recién finalizó su oferta de bonos senior con un monto de US$900 millones, al igual que la embotelladora regional CBC, propietaria de la distribuidora de bebidas Pepsi-Cola con US$1,100 millones, mientras avanza en su proceso el Ingenio Magdalena con la colocación de US$550 millones.
Lo anterior según los informes de las calificadoras de riesgo Moody’s y Fitch para estas compañías.
De acuerdo con analistas, la colocación de estos bonos internacionales puede responder a que actualmente las condiciones financieras son atractivas para este tipo de emisiones, debido a que las tasas de interés son históricamente bajas, situación que irá cambiando en el curso del año, en la medida que los bancos centrales empiecen a subir dichas tasas.
TIGO GUATEMALA: US$750 MILLONES
Moody’s asignó una calificación Ba1 a la compañía Tigo Guatemala para la emisión de bonos en el mercado internacional, mientras que Fitch Ratings le otorgó un BB+. La oferta finalizó esta semana y se logró colocarlos al 5,125% por US$900 millones con vencimiento en el 2032, de acuerdo con el comunicado de Tigo Guatemala, subsidiaria de Millicom, con sede en Luxemburgo.
Moody’s considera que la calificación corporativa (CFR) responde a una perspectiva estable; destaca la posición de la telefónica como el principal proveedor de servicios de telecomunicaciones del país; además, indica que la principal fuente de ingresos es el sector de telefonía móvil (alrededor del 83% de los ingresos del grupo consolidado), donde estima tener el 64% de participación en el mercado.
Moody’s también señala que la telefónica es proveedora líder de servicios de televisión por cable, banda ancha fija y servicios de datos y voz triple play para hogares, así como en brindar soluciones corporativas. Al 30 de septiembre de 2021, Tigo Guatemala contaba con 11.6 millones de suscriptores móviles y atendía hasta 670 mil hogares.
La perspectiva de calificación estable refleja la expectativa de Moody’s de que Tigo Guatemala podrá mantener su posición líder en el mercado móvil, fuertes márgenes y sólidas métricas de crédito.
CBC: US$1,100 MILLONES
Además, la multinacional CBC, embotelladora ancla del sistema PepsiCo, finalizó este 27 de enero la colocación de bonos en el mercado internacional por hasta US$1,100 millones, para lo cual Fitch Ratings le asignó una calificación de BB+ con perspectiva estable. Los ingresos se utilizarán para refinanciar las obligaciones financieras actuales de la compañía y para fines corporativos generales, incluidas posibles adquisiciones.
Las calificaciones de CBC reflejan su posición comercial como embotellador ancla del sistema PepsiCo, Inc., con operaciones en América Central, el Caribe, Ecuador, Perú y Argentina, junto con exportaciones a otros países y una buena red de distribución en mercados clave, informó Fitch.
El análisis de la calificadora estima que CBC recupere sus niveles de volúmenes e ingresos previos a la pandemia en 2021, como resultado de las mayores tasas de crecimiento económico.
INGENIO MAGDALENA: US$550 MILLONES
Finalmente, la firma internacional Fitch le asignó calificaciones BB- al Ingenio Magdalena, S.A. (IMSA) y su propuesta de emisión de notas garantizadas senior por un monto de US$350 millones, con vencimiento en 2029. La perspectiva de calificación es estable; los coprestatarios serán IMSA y las principales subsidiarias de electricidad y etanol: Biomass Energy, S.A. y Mag Alcoholes, S.A.
Simultáneamente con la oferta, IMSA ejecutará un acuerdo bancario por US$200 millones. Los ingresos totales de US$550 millones se utilizarán principalmente para refinanciar la deuda total combinada de US$533 millones.
CMI: BONOS VERDES POR US$700 MILLONES
Las tres compañías se unen a la apuesta de colocar bonos en mercados internacionales, en donde incursionó el año pasado y destacó la inversión de CMI.
El 30 de abril de 2021, en el marco de su 100 aniversario, la división CMI Energía, parte de la agrupación CMI Capital Corporación Multi Inversiones (CMI), colocó US$700 millones de bonos verdes en el exterior, a una tasa de interés de 6.250% y vencimiento en 2029. Cerró un crédito sindicado de US$300 millones para refinanciar su deuda.
Los bonos verdes fueron calificados Ba3 por Moody’s, BB- por Fitch Ratings y BB- por Standard & Poor’s (S&P); lo cual representa una mejora en las calificaciones previas.
El grupo familiar calificó la operación de exitosa. “Se trata de la colocación de bonos verdes más grande realizada por una empresa de energía renovable en Centroamérica y el Caribe hasta la fecha, y marca el ingreso de CMI Energía al mercado internacional de capitales, con el portafolio privado de energía 100% renovable más grande y diversificado de Centroamérica y el Caribe”, explicó Enrique Crespo, CEO de CMI Capital en su página oficial.
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— Diario La Hora (@lahoragt) January 30, 2022
